Étude de cas sur le bénéfice et les bénéfices Les bénéfices sur les bénéfices et les bénéfices (EampP) sont la mesure de la capacité économique d'une société à verser des dividendes à ses actionnaires. Un calcul EampP à jour est important pour de nombreuses opérations d'entreprise, y compris pour déterminer si une distribution aux actionnaires est un dividende imposable. Calculer EampP après le fait peut exiger des conseillers de revenir de nombreuses années pour examiner tous les dossiers des sociétés, en prenant parfois en compte les informations financières, de transaction et de déclaration de revenus pour la société depuis sa création. En général, l'EAPM de l'exercice courant de la société est calculée en ajustant son revenu imposable pour l'année pour les éléments qui sont traités différemment pour les besoins de l'EPA. Une distribution d'une société est un dividende dans la mesure de l'année courante EampP et accumulé EampP. Une distribution sera traitée comme un dividende dans la mesure de l'année courante EampP, même si la société a un déficit accumulé EampP. Il est important pour les entreprises organisées et imposées en tant que sociétés ordinaires (sociétés C, du sous-chapitre C du Code qui régit le traitement fiscal des sociétés) de maintenir une comptabilité actuelle et précise de leurs bénéfices et bénéfices (EampP). Presque chaque transaction d'entreprise affecte EampP, et de nombreuses transactions nécessitent une comptabilité précise des sociétés EampP pour déterminer le traitement fiscal approprié. Bien que les sociétés ne soient pas tenues de déclarer l'entreprise EampP sur le formulaire 1120, déclaration de revenus des sociétés américaines. Ils sont responsables de connaître l'entreprise EampP quand il est pertinent pour déterminer le traitement fiscal correct d'une transaction. Comme on le verra à partir de cette étude de cas, le maintien d'une comptabilité à jour d'EampP d'une entreprise est beaucoup plus facile que de préparer le calcul après de nombreuses années de négligence. Une entreprise avec un calcul EampP actuel est dans la meilleure position pour répondre aux opportunités de transactions commerciales. Les règles de fonctionnement de EampP exigent généralement une comptabilisation de l'EampP de l'exercice courant de la société et de l'EampP accumulé (c'est-à-dire généralement le solde EampP cumulatif à la fin de l'année d'imposition précédente). Ces deux soldes EampP doivent être déterminés et pris en compte séparément afin de déterminer le traitement fiscal approprié d'une distribution d'entreprise, d'une attribution EAPP ou d'une distribution réputée. Lorsque EampP est nécessaire Bien que les lois fiscales ne définissent pas EampP ou fournir des règles spécifiques pour la façon de le calculer, il ya une autorité pour quand EampP affecte une transaction et les ajustements qui doivent être effectués pour déterminer EampP. Le concept de base EampP n'est pas difficile à décrire et comprendre c'est généralement considéré comme une capacité économique des sociétés de payer des dividendes. En fait, appliquer la mécanique des règles EampP existantes, cependant, peut être difficile pour de nombreux praticiens. Déterminer EampP n'est pas un processus simple, ou dans lequel le calcul peut être effectué rapidement quand et si nécessaire. Il est préférable de le faire en travaillant à partir d'un plan de travail soigneusement examiné, d'un praticien ou d'une équipe de projet ayant une bonne compréhension des autorités compétentes et des dossiers détaillés facilement accessibles (ce dernier point est souvent l'un des aspects les plus difficiles d'une EampP, en particulier pour les sociétés étrangères). Cette étude de cas décrit en termes généraux les autorités compétentes qui régissent la détermination d'EampP en utilisant un modèle hypothétique de faits pour illustrer la façon dont les calculs sont effectués et fournit un processus et un format pour faciliter le calcul efficace de EampP. AnyCo Inc. est une société de fabrication de taille moyenne qui est en affaires depuis six ans. 1 La société a une seule catégorie d'actions ordinaires non cotées en bourse détenues par un petit groupe d'actionnaires non apparentés. La société a principalement des ventes intérieures aux États-Unis, a été rentable à l'exception de sa deuxième année d'exploitation (pendant la récession) et n'a effectué une distribution à ses actionnaires que dans sa deuxième année d'exploitation. La société prévoit une distribution aux actionnaires cette année (année 6). La figure 1 illustre les redressements de revenu, d'impôt, de distribution et autres pour les six années d'exploitation de l'entreprise, en supposant que les pertes d'exploitation nettes (NOL) seront reportées (non de retour) et un taux d'imposition fédéral de 34 s'applique. Les principales règles régissant la détermination de EampP et le traitement des dividendes des actionnaires sont contenues dans les Sec. 301, 312 et 316. Ces sections du Code sont complétées par des directives interprétatives sous la forme de règlements, de décisions, de cas et d'autres directives établissant les règles qui contrôlent quels éléments et ajustements doivent être pris en compte (et quand) pour déterminer EampP. Même un praticien qui sait comment les calculs sont faits doit néanmoins développer un processus organisé pour effectuer l'étude EampP pour rationaliser ce qui autrement pourrait être un projet long et complexe. Détermination d'une entreprise autonome EampP tient compte des informations financières, de transactions et de déclarations de revenus pour la société depuis sa création. 2 La détermination de EampP pour une année donnée commence généralement par le revenu imposable ajusté final de l'entreprise pour cette année, compte tenu du revenu imposable déclaré sur la déclaration de revenus déposée initialement et tout ajustement du montant du revenu imposable initial, Changements résultant d'une vérification IRS. Toute modification du revenu imposable d'une entreprise est souvent accompagnée d'une modification du passif d'impôt pour cette année, qui doit également être prise en compte dans le calcul. Presque chaque transaction d'entreprise a le potentiel d'affecter les sociétés EampP. Même lorsqu'une société EampP est déterminée, l'historique des transactions de l'entreprise doit être analysé afin de déterminer les modifications apportées à EampP résultant d'une opération d'entreprise telle qu'une fusion ou la liquidation d'une autre société dans la société pour laquelle EampP est calculée. 3 L'historique des transactions doit commencer par la formation de la société et inclure toutes les transactions depuis la création jusqu'à la fin de l'année pour laquelle EampP est calculée. Augmentations à EampP D'autres éléments du revenu et de la perte de l'exercice en cours qui augmentent un EampP des sociétés doivent être comptabilisés dans l'analyse. Souvent, ces ajustements EAPP sont des montants qui sont comptabilisés à des fins de comptabilité financière, mais qui ne sont pas des revenus aux fins de l'impôt sur le revenu. Les rajustements qui augmentent les sociétés EampP incluent le revenu exempt d'impôt. Bien qu'il ne soit pas pris en compte dans la détermination du revenu imposable, le revenu exonéré d'impôt augmente la capacité des sociétés à distribuer les actions aux actionnaires et, par conséquent, doit être pris en compte dans les calculs de l'entreprise comme une adhésion économique à la richesse. 4 Un autre exemple d'ajustement positif qui augmente l'EAPM, mais non le revenu imposable courant, est le gain découlant d'une vente à tempérament, qui doit être comptabilisée comme si la société n'utilisait pas la méthode des acomptes provisionnels. 5 De plus, les montants reçus par la société qui font l'objet d'une déduction ou d'une exclusion spéciale, 243 dividendes-déduction reçue, doit être inclus dans le calcul EampP. 6 Déductions à l'EAPP Les dépenses de divers types qui sont comptabilisées à des fins de comptabilité financière, mais qui ne sont pas déductibles et qui ne sont pas capitalisables aux fins de l'impôt sur le revenu, nuisent à la capacité des sociétés de réaliser des distributions et doivent donc être déduites dans le calcul de EampP. Par exemple, la portion de 50 repas non consommables et dépenses de divertissement 7 doit être prise en compte comme une réduction à EampP. Parmi les autres exemples d'ajustements négatifs de l'EAPP figurent le versement d'amendes et de pénalités non déductibles, 8 les frais d'intérêts liés au revenu exonéré d'impôt, 9 les cotisations de club, 10 les dépenses de lobbying et les contributions politiques, 11 les contributions caritatives excédentaires12 et les pertes en capital. 13 Ce n'est qu'un échantillon des types de dépenses non déductibles qui doivent être déduites lors du calcul de EampP. Il est à noter que les dépenses non déductibles prises en compte à des fins d'EampP sont généralement les dépenses qui sont définitivement refusées et non assujetties à la capitalisation. 14 Il convient de noter que les sociétés NOL 15 seront reflétées dans EampP lorsqu'elles seront encourues, sans égard à tout reports ou reports. 16 La NOL représente une perte économique pour la société et, par conséquent, elle nuit à la capacité de l'entreprise de distribuer ses actions à ses actionnaires. Un NOL de l'année en cours représentera généralement, après tout ajustement approprié de l'EAPP, tel que discuté ci-dessous, un déficit de la période de l'année courante. 17 Le paiement des impôts fédéraux sur le revenu doit également être pris en compte comme une réduction à EampP. 18 Les sociétés qui déclarent un revenu imposable pour une année donnée doivent payer au gouvernement fédéral les impôts, déduction faite des crédits dus. Les paiements d'impôts fédéraux sur le revenu réduisent la capacité des sociétés à distribuer les actions aux actionnaires et, par conséquent, doivent être pris en compte comme un ajustement négatif à EampP. 19 Dépréciation d'EampP Pour calculer EampP, les déductions d'amortissement doivent généralement être déterminées selon le système d'amortissement alternatif (ADS). 20 Aux termes de l'ADS, les amortissements sont calculés selon la méthode de l'amortissement linéaire et les durées d'amortissement généralement supérieures aux durées d'amortissement accélérées autorisées aux fins de l'impôt ordinaire. 21 Si les sociétés utilisent le système de recouvrement accéléré des coûts (SACR) ou la méthode du système de recouvrement accéléré des coûts (RASM) pour calculer l'amortissement aux fins du revenu imposable régulier, 312 (k) les oblige à ajuster EampP pour la différence entre les deux méthodes. Distributions Enfin, une histoire de distribution des sociétés doit être prise en compte lors de la préparation d'une étude EampP. 22 Toutes les distributions de l'argent, des biens et des obligations d'entreprise de l'année actuelle et de l'année précédente doivent être prises en considération. En général, l'analyse EampP doit considérer le montant total de chaque distribution d'entreprise, cependant, seules les distributions faites à partir de EampP actuel ou accumulé réduiront EampP. 23 En plus de l'examen de l'annexe M-2, Analyse des bénéfices non répartis consentis par livre. À partir d'un formulaire annuel 1120 des sociétés, une analyse détaillée des variations annuelles des comptes des actionnaires des sociétés est recommandée afin de s'assurer que toutes les distributions et tout autre ajustement des capitaux propres ont été pris en compte et analysés pour leur incidence sur EampP. 24 La détermination accumulée de l'EampP tient compte des distributions de dividendes de rajustement négatif effectuées au cours des exercices antérieurs. Le calcul de l'année courante EampP ne tient pas compte des distributions de l'exercice courant comme un ajustement négatif. 25 Notez que les distributions ne peuvent pas créer un déficit EampP courant ou accumulé. AnyCo Exemple EampP Calculation Les règles de définition du dividende sous Sec. 316 (a) (2) prévoient qu'une distribution est traitée comme un dividende dans la mesure des sociétés distribuatrices de l'exercice en cours EampP. Si la société distributrice n'a pas d'EampP actuel (par exemple un déficit EampP de l'année courante), la distribution constituera néanmoins un dividende dans la mesure où les sociétés ont accumulé EampP des années antérieures. La figure 2 illustre le calcul d'AnyCos EampP pour ses cinq premières années d'existence. Comme le disent les règles de commande et de suivi des dividendes, si une société est actuellement rentable et que sa répartition de l'exercice en cours est inférieure à l'exercice en cours EampP, le traitement des dividendes sera rattaché à la distribution sans tenir compte du déficit EampP accumulé . Pour beaucoup de contribuables, ce traitement est un résultat inattendu. Lorsqu'une société subit une série d'années de perte, comme dans le cas d'une société de démarrage, devient alors rentable et fait une distribution aux actionnaires au cours de cette année, les règles en matière de dividendes exigent que la distribution soit traitée comme un dividende imposable dans la mesure De l'exercice en cours, en dépit du déficit (pertes) accumulé de l'EAMP. Les règles de dividende précisent que EampP pour l'année courante est déterminée à la clôture de l'exercice sans réduction pour les distributions versées au cours de l'exercice. Les règles qui définissent ce qu'est un dividende en vertu de l'art. 316 sont conçus pour répondre à la répartition variable et les modèles de faits EampP pour inclure les sociétés de distribution avec EampP courant, mais pas accumulé, EampP actuelle, mais avec EampP accumulé, et pas de EampP actuelle ou accumulée. La distribution sera fournie aux sociétés distributrices EampP, qu'elles soient EampP courantes, EampP accumulées, ou les deux. Une distribution qu'une société fait à ses actionnaires est un dividende dans la mesure des sociétés en cours d'exercice et accumulé EampP. Seconde. 301 c) oblige un actionnaire à reconnaître la réception de la distribution de la société comme un dividende dans la mesure où la distribution est versée par EampP comme il est décrit à l'art. 316. Les distributions excédant les sociétés EampP sont prises en compte par l'actionnaire comme un remboursement de capital et toute distribution excédentaire sera généralement comptabilisée en plus-value. 26 Dans l'exemple AnyCo, l'application des règles EampP entraîne le traitement de la totalité des distributions comme un dividende. Une distribution de 400 000 en 6e année sera tirée d'abord de l'année courante EampP, comme le montre la figure 3. Sur la distribution de 400 000, l'année courante EampP couvrira les 117 000 premiers. Le montant restant de la distribution de 283 000 sera absorbé par le solde EampP accumulé de 356 800. L'EampP accumulé suite à la réduction pour la distribution de l'année 6 sera de 73 800, ce qui sera le solde EampP accumulé au début de la 7e année. La détermination d'une entreprise EampP nécessite une enquête détaillée sur les bénéfices des sociétés et l'historique des transactions. Toute l'étendue des règles régissant l'imposition des sociétés doit être prise en compte lors de l'exécution d'une étude EampP. La complexité conceptuelle et mécanique de l'analyse mettra souvent à l'épreuve même le conseiller fiscal le plus chevronné. Ajoutez à cela le fait que de nombreuses entreprises ne tiennent pas une comptabilité actuelle de leur EampP, et le conseiller peut avoir à revenir de nombreuses années pour terminer l'analyse EampP et potentiellement commencer l'analyse avec la date de constitution (qui pourrait être il ya plusieurs décennies ), Et la tâche semble encore plus redoutable. Une étude EampP réussie nécessite une compréhension des règles fiscales applicables aux sociétés et leur application à la grande quantité de données et d'informations qui doivent être obtenues et organisées. 1 Cette étude de cas porte sur une seule société. Le règlement sur le rendement consolidé comprend des règles spéciales pour les calculs d'EampP impliquant des membres d'un groupe de sociétés affiliées qui déposent une déclaration de revenus fédérale consolidée des États-Unis, traitant le groupe affilié comme une entité unique (voir les articles 1.1502-33). Ces règlements sont complexes et doivent être soigneusement étudiés lors de la préparation d'une détermination EAMPP pour un membre du groupe consolidé. Une discussion détaillée du rendement consolidé EampP dépasse le cadre de cet article. 2 Une étude EampP doit généralement tenir compte de tous les gains et bénéfices de la société à compter du plus tôt du 28 février 1913, ou de la création de la société. Voir Sec. 316 (a) (1). 3 Sec. 381 (c) (2) identifie EampP comme un attribut d'entreprise qui sera transféré à la société acquéreuse et doit généralement être pris en compte dans une transaction de base reportée décrite à l'art. Généralement, une fusion ou une liquidation. Lorsque l 'acquéreur ou la cible d' un. 381 a un déficit dans EampP (c'est-à-dire EampP négatif), des règles spéciales peuvent s'appliquer pour tenir compte du déficit. Une discussion plus approfondie des règles de report d'EampP et des restrictions connexes est au-delà de la portée de cet article. 5 Sec. 312 (n) (5). En règle générale, sauf indication contraire, la société détermine son EampP en utilisant sa méthode de comptabilité habituelle. Voir Règl. Seconde. 1.312-6 (a). 6 Regs. Seconde. 1.312-6 (b). Par exemple, la réception d'un dividende de 100 dividendes ne se reflèterait dans le revenu imposable que dans la mesure de 30 (100 dividendes moins une déduction de 70 dividendes reçus), mais EampP doit être augmenté de la somme des dividendes reçus-70 avec précision Reflètent que la société a une adhésion économique 100 pleine à la richesse. 7 Sec. 274 (n) limite généralement les déductions pour les repas et les frais de divertissement engagés dans une activité commerciale ou commerciale à 50 du montant autrement admissible. 8 Voir généralement les Sec. 162 (f) et 162 (g). 9 Voir généralement Sec. 265 (le revenu exonéré d'impôt doit être pris en compte dans le calcul de EampP et doit être accompagné de toute dépense connexe ou frais d'intérêt encourus pour acquérir ou détenir l'actif exonéré d'impôt). 10 Voir généralement Sec. 274. 11 Voir en général l'art. 162 (e). 12 Voir généralement Sec. 170 (b) (2). 13 Voir généralement Sec. 1211 (a). 14 De façon générale, de nombreux ajustements EAPP pris en compte comme augmentations et diminutions à EampP peuvent être trouvés dans les déclarations annuelles des sociétés, formulaire 1120, sur les tableaux M-1, Rapprochement des revenus par livre avec le revenu par retour. Et M-3, le revenu net (perte) de conciliation pour les sociétés ayant un actif total de 10 millions ou plus. 15 Voir généralement Sec. 172. 17 En supposant que les rajustements positifs et négatifs nets de l'EPA ne donnent pas à l'année courante un résultat positif négatif de l'exercice courant. 19 Notez que l'impôt étranger payé en général devrait être pris en compte comme une réduction à EampP si la société a demandé les impôts étrangers comme un crédit en vertu de l'art. 901 ou 902. 21 Par exemple, les biens corporels personnels ayant une durée de vie amortissable de MACRS de sept ans peuvent être assujettis à une durée de vie amortissable des ADS à 10 ou 12 ans. 23 Il convient de noter que, bien que les distributions des sociétés soient prises en compte lors de la détermination de EampP, les apports en capital des sociétés ne le sont pas. Les apports en capital n'augmentent généralement pas EampP. 24 Par exemple, un autre ajustement lié à l'équité qui peut être révélé par l'examen des comptes d'actionnaires est l'exercice d'options d'achat d'actions de la société émis en compensation des services personnels. Voir Rev. Rul. 2001-1, 2001-1, C. B. 726. La décision sur les revenus précise que l'EAPM d'un employeur d'entreprise est réduite pour tenir compte de la déduction que la société prend lorsqu'un employé reçoit des actions lors de l'exercice d'une option d'achat d'actions non statutaire. Kevin W. Kaiser est associé au cabinet d'avocats Lindquist amp Vennum LLP à Minneapolis. L'auteur tient à remercier Michelle Albert de EY LLP, David Hering de KPMG srl, et Bart Stratton de PwC srl. M. Kaiser, Mme Albert, M. Hering et M. Stratton sont membres du groupe de travail AICPA Corporations amp Actionnaires Technical Resource Panel et de son groupe de travail sur les pratiques de calcul des bénéfices et des bénéfices. Une corporation S, contrairement à une société C, échappe généralement à l'impôt sur le revenu au niveau de l'entreprise au lieu de cela, ses éléments de revenu, de déduction, de déduction, d'impôt sur le revenu, Crédit, etc., par l'entremise de ses actionnaires, qui calculent et paient les impôts dus. Le traitement de la distribution d'une société S dépend de la base d'actionnaires de ses actions de société S et des bénéfices et des bénéfices des sociétés S (EampP) et du compte de rajustements cumulés (AAA). Une société S aura EampP seulement si elle était auparavant une société C ou elle a acquis les actifs d'une société C dans un Sec. 381 transaction. Une distribution S corporation de EampP est traitée comme un dividende. Le traitement d'une distribution effectuée par une société S sans EampP accumulé dépend uniquement de la base des actionnaires dans le stock de la société S. Sous Sec. 1368, une distribution de trésorerie ou de biens par les sociétés S peut donner lieu à trois conséquences fiscales possibles pour l'actionnaire récipiendaire: une réduction de la base des actionnaires dans l'actionnariat des sociétés, 1 un dividende imposable2 ou un gain de la vente de la (Ce qui entraîne généralement un gain en capital). 3 Ces options ne sont pas mutuellement exclusives, une seule distribution peut entraîner deux ou même les trois conséquences. La détermination de l'assujettissement des distributions de sociétés S est déterminante pour l'affectation de deux actions à l'intention des actionnaires et pour le revenu imposable antérieurement, ainsi que pour deux attestations et bénéfices de sociétés (EampP) et le compte de rajustements cumulés (AAA). Le fait de ne pas saisir pleinement le rôle que chacun joue dans la détermination de l'imposition d'une distribution ajoute une complexité inutile au processus et aboutit souvent à une conclusion erronée. Le but de cet article en deux parties est de fournir un examen complet des règles pour déterminer l'assujettissement des distributions de sociétés S à ses actionnaires bénéficiaires. La partie I donne un aperçu de l'intention de l'art. 1368 et les règlements connexes, les attributs des actionnaires et des sociétés qui sont à l'origine de l'imposition des distributions et les règles régissant la détermination des conséquences fiscales des distributions effectuées auprès d'une société S sans gains et bénéfices accumulés. La partie II de l'article, dans le numéro de février, examinera l'imposition des distributions effectuées auprès d'une société S avec des gains et bénéfices accumulés, tout en tenant compte des considérations connexes et des possibilités de planification. Comprendre l'intention des règles de distribution de la S Corporation Avant d'entreprendre une discussion approfondie de l'imposition des distributions des sociétés S, il est utile de comprendre d'abord précisément pourquoi les distributions effectuées par une société S sont traitées différemment de celles des sociétés C. Le cachet du sous-chapitre C est le concept de double imposition. Lorsqu'une société C gagne un revenu imposable, le revenu est imposé au niveau de l'entreprise. Lorsque la société distribue ces revenus par la suite, la distribution est généralement imposée à l'actionnaire à titre de dividende. 4 Ainsi, les mêmes dollars de revenu que la société a gagnés sont imposés deux fois, une fois au niveau de l'entité et de nouveau au niveau de l'actionnaire. Toutefois, les sociétés S sont généralement assujetties à un seul niveau d'imposition. Lorsqu'une société S produit un revenu, ce revenu n'est généralement pas taxé au niveau de l'entité 5 plutôt que le revenu est réparti entre les actionnaires qui déclarent et paient l'impôt sur leur part du revenu des sociétés S sur leurs déclarations de revenus individuelles. Lorsque la société S distribue ensuite ce revenu, dans le cadre du régime d'imposition unique applicable aux sociétés S, la distribution n'est pas imposée une deuxième fois. Le but de l'art. 1368 et les règlements sous-jacents est de préserver cette différence vitale entre les sociétés C et S: revenu ou plus précisément, EampPof une société C doit être taxé une deuxième fois lors de la distribution, tandis que le revenu d'une société S ne devrait pas être taxé une deuxième fois. À première vue, les multiples attributs et niveaux de distribution que la litière Sec. Cependant, en se concentrant sur l'intention de l'autorité gouvernementale de préserver la différence entre les distributions du revenu des sociétés C et de la société S, le processus de détermination de l'imposition des distributions des sociétés S devient beaucoup plus clair. Principaux attributs L'interaction entre deux fondements d'imputation au niveau de l'actionnaire et le revenu imposable auparavant (PTI) et deux attributs de niveau d'entrepriseEampP et AAAdéterminent l'imposition des distributions de sociétés S. Le PTI est devenu de plus en plus rare après avoir été remplacé par le AAA le 1er janvier 1983, en vertu de la Subchapter S Revision Act de 1982. 6 La discussion de PTI sera réservée pour la partie II de cet article dans le numéro de février. Stock Basis Sous Sec. 1367, un actionnaire d'une société S est tenu d'ajuster chaque année sa base dans les actions des sociétés pour tenir compte des éléments de revenu, de gain, de perte, de déduction et de distribution attribués à cet actionnaire. Ces ajustements annuels sont nécessaires pour préserver le niveau d'imposition unique accordé aux sociétés S. Exemple 1: A forme S Co. une société S, en contribuant 500 à la société en échange de 100 de stock de S Co.. Sous Sec. 358, A s initiale dans son stock est de 500. Dans la première année, S Co. génère 100 du revenu imposable, qui n'est pas imposé au niveau de l'entité, mais est alloué à A. qui rend compte du revenu sur sa déclaration de revenus individuelle . Supposons que le 100 du revenu imposable augmente la valeur de S Co. de 500 à 600. Si A n'augmente pas sa base d'actions pour refléter les 100 de revenu reconnu par S Co. et alloué à A. et A vend l'action de S Co. Pour sa valeur actuelle de 600, A reconnaîtra 100 de gain sur la vente: 600 prix de vente moins 500 base de stock. Ainsi, les 100 revenus gagnés par S Co. auront été taxés deux fois: une fois gagnés par S Co. et alloués à A. et une deuxième fois quand A disposera du stock. Ce n'est pas l'intention du sous-chapitre S. Pour empêcher ce résultat, sous Sec. 1367 (a) (1), A augmente sa base dans les actions de S Co. de 500 à 600 pour refléter les 100 des revenus imposables de S Co. attribués à A. Par conséquent, lorsque A dispose par la suite de l'action S Co. Pour sa valeur de 600, il ne reconnaîtra pas de gain ou de perte supplémentaire (prix de vente 600 moins 600 stock-base). Cela préserve un niveau d'imposition unique sur les 100 revenus de la S Co.. Un actionnaire doit augmenter la base des actions de la société S pour les éléments suivants: 7 Contributions au capital Les éléments de revenu séparés (y compris le revenu exonéré d'impôt) et le revenu non calculé et l'excédent des déductions pour épuisement sur la base des biens visés épuisement. Un actionnaire doit diminuer la base pour les éléments suivants: 8 Les distributions, autres que celles imposées comme dividendes en vertu de l'art. 1368 Éléments de perte et de déduction déclarés séparément et toute perte calculée de façon non séparée Dépenses non déductibles qui ne sont pas imputables à un compte de capital Le montant de la déduction d'épuisement pour tout bien pétrolier et gazier détenu par la société S dans la mesure où la déduction n'excède pas Part des actionnaires de la base ajustée de la propriété. La détermination de l'assujettissement des distributions de sociétés S est d'une importance capitale pour l'ordre dans lequel ces rajustements doivent être effectués parce que, bien que les distributions réduisent la base, dans de nombreux cas, c'est la base des actions qui déterminera l'assujettissement D'une distribution. Les règlements exigent que la base d'actions soit d'abord ajustée pour tenir compte des augmentations requises. 9 Ensuite, la base de stock est réduite par des distributions sans dividendes avant toute réduction pour pertes ou dépenses non déductibles. 10 En vertu de la règle générale, on réduit ensuite les frais non déductibles et la déduction pour épuisement du pétrole et du gaz décrite à l'art. 1367 (a) (2) (E), avant d'être finalement réduite pour tous les éléments de perte et de déduction déclarés séparément et les pertes non déclarées. 11 La base ne peut pas être réduite au-dessous de zéro dans la mesure où les pertes dépassent la base de stock restante après les réductions pour les distributions et les dépenses non déductibles, les pertes excédentaires peuvent être appliquées pour réduire toute base de l'actionnaire a dans la dette des sociétés S à l'actionnaire. 12 Si les pertes sont supérieures à la part des actionnaires dans les actions et la dette, les pertes sont suspendues et peuvent être reportées indéfiniment. 13 Exemple 2: A est propriétaire de 100 sociétés S Co. et S. A débute en 2013 avec une base de 5.000 dans son stock de S Co.. En 2013, S Co. génère 2 000 de revenu ordinaire et 7 000 de perte en capital à long terme et fait une distribution de 5 000 à A. Pour 2013, A commence par augmenter sa base initiale d'actions de 5.000 pour les 2000 de revenu ordinaire. Cette base de 7 000 est ensuite diminuée par la distribution de 5 000, réduisant la base de stocks de A à 2 000. A réduit ensuite le stock à zéro pour 2 000 des 7 000 pertes en capital à long terme. En supposant que A n'ait aucune base dans l'endettement de S Co., les 5 000 autres de la perte en capital à long terme doivent être reportés, où elle sera traitée comme une nouvelle perte encourue en 2014. Comme on le verra plus loin, lorsqu'une société S n'a pas accumulé EampP au moment de la distribution, la base des actions des actionnaires sera le seul attribut pertinent pour déterminer l'imposition des distributions. Bénéfices et bénéfices En raison des modifications apportées aux règles de la société S par la Loi de 1982 sur la révision du sous-chapitre S, après le 1er janvier 1983, une société S ne génère plus d'EampP actuel. Une société S peut posséder EampP accumulée, cependant, dans deux scénarios: La société avait accumulé EampP des années C sociétés antérieures à la date de l'élection S ou la société S a acquis la quasi-totalité des actifs d'une société C dans une opération admissible en vertu de Seconde. 381, obligeant la société S à succéder à l'EampP de la cible. 14 Lorsqu'une société S effectue une distribution au cours d'une année où elle a EampP, le processus de détermination de l'imposition des distributions devient plus impliqué. Cette complexité accrue est nécessaire pour préserver le deuxième niveau de taxation qui doit se produire lorsque le revenu des corporations C est distribué. En vertu des art. 316 et 301, toute distribution faite à partir d'une société C est d'abord traitée comme provenant d'EampP courante ou accumulée et, dans la mesure où la distribution provient d'EampP actuelle ou accumulée, elle est imposée comme un dividende à l'actionnaire bénéficiaire. 15 Ainsi, il s'agit d'un solde EampP des sociétés qui limite le montant de la distribution qui fait l'objet d'une double imposition. Il est important de noter toutefois que EampP n'est pas synonyme de revenu imposable ou de bénéfices non répartis, plutôt que EampP est une mesure indépendante du revenu économique d'une entreprise afin de différencier ces distributions qui sont effectuées à partir des gains et qui doivent être imposées Une deuxième fois comme un dividende et ceux qui représentent un rendement du capital de l'actionnaire qui ne devraient pas être taxés une deuxième fois. Chaque année, une société en commandite est tenue de calculer son EAMP en ajustant le revenu imposable pour refléter l'effet économique des éléments de revenu, de gain, de perte et de déduction. Une société ne peut se soustraire au régime de la double imposition du sous-chapitre C en choisissant simplement le statut S plutôt qu'à la date d'entrée en vigueur du choix S, tout EampP accumulé jusqu'à la date de l'élection survivra et sera imposé comme dividende lorsqu'il sera distribué, Est devenu une société S. 16 Exemple 3: C Co. a C corporation, a 1 million d'EampP accumulé le 31 décembre 2012. C Co. souhaite distribuer 1 million à ses actionnaires mais veut éviter de faire un dividende imposable. Dans l'espoir d'éviter les conséquences de la distribution d'EampP, C Co. fait une élection S à partir du 1er janvier 2013. Malheureusement pour C Co. son 1 million d'EampP accumulé survit à l'élection S. Si C Co. distribuait son 1 million d'EampP alors qu'elle était une société S, elle sera imposée aux actionnaires bénéficiaires à titre de dividende. Accumulated Adjustments Account As evidenced by the previous example, any accumulated EampP at the time of an S election survives the election and will be taxed as a dividend to the recipient shareholders when distributed. The statute is structured, however, so as to permit an S corporation to distribute the S corporations income before being treated as having made a distribution from EampP, deferring the consequence of a taxable dividend. This reprieve is limited, however, to the positive balance of an S corporations AAA. Effective Jan. 1, 1983, the AAA was created to track the cumulative taxable income earned by an S corporation but not yet distributed to its shareholders 17 thus, a newly electing S corporation will always start with a zero balance in its AAA, 18 regardless of whether the corporation has EampP or retained earnings from prior C corporation years. The maintenance of AAA is critical when an S corporation possesses accumulated EampP because it is the AAA balance that will serve as the line of demarcation between those distributions made from S corporation income, which should not be taxed a second time, from those made from C corporation EampP, which must be taxed as a dividend to the recipient shareholders. The larger the AAA balance, the more likely a distribution will not be taxed as a dividend. Each year, an S corporation must adjust its AAA in a manner similar to a shareholders required adjustments to stock basis. Unlike stock basis, however, AAA is a corporate-level attribute and is generally unaffected by shareholder-level transactions such as sales or exchanges. Specifically, an S corporation increases its AAA for the same items that increase basis, except AAA is not increased for capital contributions or tax-exempt income. 19 Similarly, AAA is decreased for the same items that decrease basis, except for nondeductible expenses related to tax-exempt income and federal taxes attributable to any tax year in which the corporation was a C corporation. 20 Unlike stock basis, AAA may be reduced below zero, but only by losses, not by a distribution. 21 Similar to the required adjustments to stock basis, the most important element to maintaining AAA is the order in which the annual adjustments must be made. The regulations require a multistep process. First, the S corporation must determine if it has a net negative adjustment for the tax year. A net negative adjustment is defined as the excess of reductions to the AAA balanceother than for distributionsover the increases for the year. 22 While not denominated in the regulations as such, it is helpful to think of the opposite situationwhen increases to AAA exceed reductions other than distributionsas a net positive adjustment. If an S corporation has a net positive adjustment for the year, AAA is adjusted for the net positive adjustment before reducing AAA for any distributions made for the year. 23 This is a shareholder-friendly rule, as it makes it more likely that a distribution will be treated as having been made from AAA, and not from dividend-producing EampP. Conversely, if an S corporation has a net negative adjustment for the year, AAA is decreased by the distribution, but not below zero, before the reduction for the net negative adjustment. 24 Again, this rule favors the shareholder as it ensures a higher AAA balance when the distribution is accounted for, making it less likely that the distribution will be a taxable dividend made from EampP. A word of caution is necessary for AAA: When a corporation is wholly owned, AAA is not necessarily synonymous with the sole shareholders stock basis. While these amounts may be equal in certain circumstances, that is the exception rather than the rule, as there are several fundamental differences between the two attributes. Because AAA is a corporate-level attribute, an S corporations beginning AAA on its election date will always be zero. A shareholder in a corporation converting from C to S status, however, will begin his or her first S corporation year with a basis in stock equal to his or her basis in the C corporations stock on the election date. In addition, if a shareholder acquires stock in an S corporation via purchase, he or she will take a cost basis in the acquired shares under Sec. 1012. Because AAA is a corporate-level attribute, however, the AAA balance will remain unchanged as a result of the purchase. As previously indicated, AAA, unlike a shareholders basis in S corporation stock, is not increased for tax-exempt income, nor is it decreased for nondeductible expenses attributable to tax-exempt income. As will be discussed in Part II, in the February issue, this makes tax-exempt investments unattractive to many S corporations. Lastly, while AAA can be driven negative by losses, a shareholders basis in the S corporations stock cannot be below zero. Treating AAA and stock basis as one and the same can only add unnecessary complexity to the process of determining the taxability of an S corporations distributions, and in most cases, will lead to incorrect results. General Rules for Taxation of S Corp. Distributions The regulations differentiate between distributions made from an S corporation without accumulated EampP and those made from an S corporation with accumulated EampP. Thus, the first step in determining the taxability of an S corporations distributions is to identify whether the S corporation possesses accumulated EampP in the year of distribution. As previously discussed, an S corporation can possess accumulated EampP only if it was previously a C corporation or it acquired the assets of a C corporation in a Sec. 381 transaction. So, an S corporation cannot possess EampP if it has never been a C corporation (i. e. it has been an S corporation since formation) and has never acquired the assets of a C corporation in a Sec. 381 transaction. Determining whether the S corporation has accumulated EampP is critical. If an S corporation does not have accumulated EampP, determining a distributions taxability is a straightforward process. If an S corporation does have accumulated EampP at the time of a distribution, however, determining the taxability of that distribution becomes more complicated. Taxability of Distributions From S Corps. With No Accumulated EampP Regs. Sec. 1.1368-1(c) provides that a distribution by an S corporation that has no accumulated EampP is taxed under a two-tier approach: First, the distribution is a tax-free reduction of the shareholders basis in the corporations stock 25 then Any distribution in excess of the shareholders stock basis is treated as gain from the sale or exchange of the underlying stock. 26 Noticeably absent from these rules is any reference to the S corporations AAA balance. This is because the AAA balance serves to provide a dividing line between those distributions made from previously earned but undistributed S corporation income, which should not be taxed a second time, and those made from prior C corporation EampP, which must be taxed as a dividend. If no accumulated EampP is present, this dividing line is unnecessary, as it is not possible for a distribution to be a taxable dividend made from EampP. Thus, in determining the taxability of distributions from an S corporation with no accumulated EampP, the AAA balance is completely irrelevant rather, the only attribute of consequence is the shareholders basis in the corporations stock. The AAA balance must continue to be maintained, however, because, as will be discussed in Part II, in the February issue, it will become relevant if the corporation terminates or revokes its S election. Example 4: A owns 100 of the stock of S Co. an S corporation. On Jan. 1, 2013, A has a basis in his S Co. stock of 30,000, and S Co. has an AAA balance of 10,000. S Co. has been an S corporation since formation and has no accumulated EampP. During 2013, S Co. allocates to A 50,000 of ordinary income and 30,000 of long-term capital loss and distributes 40,000 to A. Because S Co. does not have any accumulated EampP, its AAA balance of 10,000 is irrelevant in determining the taxability of the 40,000 distribution. Instead, the distribution is first treated as a tax-free reduction of A s basis in his S Co. stock, with any excess distribution generating capital gain. To determine the distributions taxability, A must adjust his stock basis. Under the regulations, A first increases his beginning basis of 30,000 for the 50,000 of income allocated to A during 2013. A s adjusted basis of 80,000 is then reduced by the distribution of 40,000 before it is reduced for any losses or nondeductible expenses. The 40,000 distribution reduces A s basis in his S Co. stock from 80,000 to 40,000, and the entire distribution is tax free under Sec. 1368(b). Lastly, A reduces his remaining stock basis of 40,000 by the 30,000 of long-term capital losses allocated to him during 2013, leaving A an ending stock basis of 10,000. If the distribution exceeds the shareholders basis in the corporations stock, the excess generally generates capital gain. Example 5: Assume the same facts in Example 4, except S Co. generates only 20,000 of income, and the distribution is increased to 60,000. A determines the taxability of the 60,000 distribution as shown in Exhibit 1. Because the 60,000 distribution to A exceeds A s predistribution basis in his S corporation stock of 50,000, only 50,000 of the distribution is a tax-free return of basis. The 10,000 distributed in excess of A s basis in the S Co. stock is treated as amounts realized on the sale of the stock, resulting in capital gain. Because A has no remaining stock basis, A may not use any of the 30,000 long-term capital loss allocated to him unless he has basis in indebtedness of S Co. 27 Because the ordering rules require basis to be reduced for distributions before losses, an S corporation will always be permitted to distribute the income allocated to a shareholder in year 1 during year 2, regardless of whether the S corporation has a loss in year 2. This rule allows an S corporation to distribute the cash necessary for shareholders to pay their tax liability arising from the prior years income without fear that an operating loss in the year the cash is distributed will render the distributions taxable. Example 6: A owns 100 of S Co. which has no accumulated EampP. In 2012, S Co. generates 20,000 of income, increasing A s basis in the S Co. stock from 0 to 20,000. In March 2013, S Co. distributes the 20,000 of 2012 earnings to A. In 2013, S Co. allocates to A 40,000 of ordinary loss. To determine the taxability of the 20,000 distribution, A must adjust his basis in S Co. s stock as shown in Exhibit 2. The entire 20,000 distribution represents a tax-free reduction of A s basis in S Co. stock. Because the distribution reduces A s basis in the S Co. stock to zero, A may not use the 40,000 ordinary loss allocated to him in 2013. 28 A must carry forward the loss to 2014, when it will be treated as a newly incurred loss of the same character. Part II of this article, in the February issue, will cover the taxability of distributions made from an S corporation with accumulated EampP, while also addressing ancillary considerations and planning opportunities. 5 Note, however, that an S corporation may pay corporate-level tax on its built-in gains under Sec. 1374 or its excess net passive income under Sec. 1375. 6 Subchapter S Revision Act of 1982, P. L. 97-354. 11 Regs. Sec. 1.1367-1(g) provides that a shareholder may elect to reduce basis by losses prior to reduction for nondeductible expenses. This election is generally irrevocable, and any nondeductible expenses or oil and gas depletion deductions limited by basis are carried forward to reduce basis in later years (under the default ordering rule, any nondeductible expenses or oil and gas depletion deductions limited by basis are not carried forward but, rather, disappear). 14 Sec. 381(c)(2). See also S. Rept No. 97-640, 97th Cong. 2d Sess. (1982). 15 Note, however, that a corporate shareholder may be permitted to reduce the dividend income by the dividends-received deduction of Sec. 243. 16 The accumulated EampP at the close of the S corporations tax year should be reported on Form 1120S, Schedule B, Line 9. If the corporation had a negative EampP balance when the S election was made, the corporation has no accumulated EampP, and no balance should be reported on Schedule B. Accumulated EampP at the time of an S election is generally not increased or decreased for any items of S corporation income, gain, loss, or deduction. Under Sec. 1371, EampP may be adjusted during S corporation years only for distributions of EampP, payment of corporate-level tax due to investment credit recapture, and certain redemptions, reorganizations, liquidations, and corporate divisions. In addition, Sec. 1363(d)(5) provides that EampP is reduced for the S corporations payment of tax for LIFO recapture. 21 Regs. Sec. 1.1368-2(a)(3)(ii). Note, AAA is reduced by the full amount of losses or deductions the S corporation incurred during the year, even if the losses or deductions are limited at the shareholder level because of the lack of basis under Sec. 1366, passive activity limitations under Sec. 469, or at-risk limitations under Sec. 465. 25 A shareholder may not apply a distribution against any basis in debt the S corporation owes the shareholder. Basis in debt is reduced only by losses, not by distributions. 26 Sec. 1368(b). If the S corporation stock is held as a capital asset, the resulting income is long-term or short-term capital gain depending on the shareholders holding period. If the shareholder holds the stock as a dealer, the distribution in excess of basis will result in ordinary income. Note, further, that if the S corporation uses a fiscal year and the shareholders use a calendar year, the shareholders may not be certain of the tax status of a particular distribution until after the close of the corporations tax year, which may be after the due date of the shareholders tax returns. For example, if an S corporation with a Sept. 30 year end makes a distribution to its sole shareholder on Dec. 31, 2012, the shareholder will be unable to determine if the distribution exceeds basis until the corporations tax year is complete on Sept. 30, 2013, and basis can be adjusted. However, any gain recognized for a distribution in excess of basis would be required to be recognized by the shareholder on his or her 2012 tax return. This problem can typically be solved by extending the shareholders tax return or filing an amended return once basis can be computed. 27 Note, however, that even if A has basis in S Co. s indebtedness, 10,000 of the 60,000 distribution to A will continue to generate capital gain, because the taxability of a distribution is determined only by reference to a shareholders basis in the corporations stock. 28 A may use the 40,000 loss to the extent A has basis in S Co. s indebtedness.
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